Moody’s ESG Solutions – Exclusion des entreprises : présentant une note ESG Moody’s ESG Solutions parmi les 25 % les moins bonnes de leur secteur ou inférieure à 30/100; Impliquées dans l’armement, l’énergie nucléaire, le tabac, la pornographie ou dans de graves controverses.

BNP Paribas Asset Management – Exclusion des entreprises : Avec une decile ESG BNP Paribas Asset Management de 9 ou 10 (10 étant la moins bonne decile).

Le siège social des entreprises dont les actions sont sélectionnées doit être domicilié dans un des pays suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Confédération Helvétique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays Bas, Portugal, Royaume Uni, et Suède.

Le volume quotidien moyen des actions des sociétés sélectionnées vendues et/ou achetées sur les marches financiers observé sur 1 mois et 6 mois doit être supérieur ou égal à 10 millions d’euros.

Les entreprises éligibles sont aussi évaluées sur leurs perspectives financières. Les entreprises figurant parmi les meilleurs 66,66 % en termes de profitabilité, de perspectives et de valorisation (rendement des capitaux, bénéfices, flux de trésorerie, etc.) sont retenues.

Pondération : La pondération de chaque action doit être comprise entre 0 % et le maximum compris entre 1% et le poids de capitalisation boursière de l’entreprise, par conséquent les portefeuilles possibles sont bien diversifiés et comprennent environ 100 actions. À noter que le plafond de poids ne doit être vérifié que lorsque le portefeuille d’actions est rebalancé, ce qui se produit tous les trimestres. Certaines actions peuvent ensuite prendre de la valeur et prendre une plus grande proportion dans le portefeuille.

Diversification sectorielle : la pondération de chaque secteur ne doit pas dépasser une différence de 30 % avec la pondération du secteur au sein de l‘Indice de Référence STOXX Europe 600 NTR.

L’erreur de réplication attendue, représentant l’écart type de la série des différences entre les rendements du portefeuille et les rendements de l’indice STOXX Europe 600, ne doit pas excéder 5 % par année.

Seules les entreprises visant la stratégie de transition énergétique la plus solide et la plus ambitieuse dans les secteurs à forte intensité de carbone peuvent être incluses dans le portefeuille et contribuent donc de manière positive au score global de la transition énergétique (tel que mesuré par Moody’s ESG Solutions).

La sélection finale doit être un portefeuille qui ayant une empreinte carbone moyenne réduite d’au-moins 50 % par rapport à l’univers de départ des sociétés éligibles.

BNP Paribas Asset Management France détermine le montant des crédits carbones vérifiés (VER) nécessaires pour compenser l’empreinte carbone restante du portefeuille (Scope 1 + Scope 2):

• Le Scope 1 concerne les émissions directes des entreprises (telles que par exemple la consommation de carburant)
• Le Scope 2 concerne les émissions indirectes dues à l’activité de l’entreprise (par exemple la consommation de fuel du fournisseur d’électricité)
• Le Scope 3 concerne les émissions indirectes dues à l’usage des produits vendus (telle que par exemple la consommation de fuel par le fournisseur d’électricité du client du fait de l’usage du produit). En l’état actuel des données disponibles, les émissions de CO2 liées au Scope 3 sont d’un accès difficile et incomplet, et ne peuvent qu’être estimées. Le Scope 3 n’est donc pas pris en compte

Les crédits carbones volontaires ou vérifiés (VER), sont achetés sur le marché volontaire du carbone, qui coexiste avec des systèmes de commerce et d’échange réglementés dans le cadre du protocole de Kyoto et d’autres accords régionaux. Les certificats VER ont tendance à être meilleur marché que les crédits de carbone vendus sur le marché réglementé, sous réserve d’une demande accrue des grandes installations énergétiques.

Les fonds provenant de l’achat des VERs sont alloués au projet Kasigau Corridor REDD + au Kenya, qui soutient la conservation de la communauté locale, de la faune sauvage et de l’exploitation forestière.

Les investisseurs bénéficient, par leur contribution financière à un projet ayant un impact social et environnemental extrêmement positif, d’une valeur et d’une réputation de marque accrues, qui attireront à terme une clientèle de plus en plus soucieuse du climat.

Ce processus d’investissement est répété tous les trimestres afin de mettre à jour le portefeuille d’actions et le nombre de certificats VER à acheter.
Dates de rebalancement : début mars, juin, septembre et décembre.