Exclusion des sociétés impliquées de manière significative dans des activités controversées telles que le nucléaire, l’alcool, le tabac, les jeux d’argent, le charbon, les armes, le pétrole et le gaz non conventionnels ou dans des violations du pacte mondial des Nations Unies (droits de l’Homme, travail, environnement et lutte contre la corruption), dans des controverses critiques concernant l’environnement, les conventions de l’Organisation Internationale du Travail et la Charte Internationale des Droits de l’Homme.

Exclusion des sociétés affichant un decile ESG de 9 ou 10 de BNP Paribas Asset Management (10 étant la plus mauvaise note).

Sélection d’entreprises présentant un score ESG Moody’s ESG Solutions parmi les meilleurs 75 % de leur secteur ou supérieur ou égal à 30/100.

Le siège social des entreprises dont les actions sont sélectionnées doit être domicilié dans un des pays suivants : Australie, Autriche, Belgique, Canada, République tchèque, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grande-Bretagne, Hong Kong, Islande, Irlande, Italie, Japon, Luxembourg, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et les États-Unis d’Amérique.

Le volume quotidien moyen des actions des entreprises sélectionnées vendues et/ou achetées sur les marchés financiers, observé sur 1 et 6 mois, doit être supérieur ou égal à 10 millions de dollars US (ou équivalent).

Les entreprises éligibles sont aussi évaluées sur leurs perspectives financières. Les entreprises figurant parmi les meilleurs 50 % en termes de profitabilité, de perspectives et de valorisation (rendement des capitaux, bénéfices, flux de trésorerie, etc.) sont retenues.

La sélection finale comprend environ 100 entreprises cotées et la pondération de chaque secteur ne doit pas dépasser une différence de 30 % avec la pondération du secteur au sein de l’univers initial. La pondération de chaque région (Asie-Pacifique, Europe, et Amérique du Nord) ne doit également pas dépasser une différence de 30 % avec la pondération de la région au sein de l’univers initial.

L’erreur de réplication attendue, représentant l’écart type de la série des différences entre les rendements du portefeuille et les rendements de l’indice STOXX Global 1800 Net Return Index, devrait être de moins de 5 % par année.

Seules les entreprises visant la stratégie de transition énergétique la plus solide et la plus ambitieuse dans les secteurs à forte intensité de carbone peuvent être incluses dans le portefeuille et contribuent donc de manière positive au score global de la transition énergétique (tel que mesuré par Moody’s ESG Solutions).

La sélection finale doit être un portefeuille qui ayant une empreinte carbone moyenne réduite d’au-moins 50 % par rapport à l’univers de départ des sociétés éligibles.

BNP Paribas Asset Management France détermine le montant des crédits carbones vérifiés (VER) nécessaires pour compenser l’empreinte carbone restante du portefeuille (Scope 1 + Scope 2):

• Le Scope 1 concerne les émissions directes des entreprises (telles que par exemple la consommation de carburant)
• Le Scope 2 concerne les émissions indirectes dues à l’activité de l’entreprise (par exemple la consommation de fuel du fournisseur d’électricité)
• Le Scope 3 concerne les émissions indirectes dues à l’usage des produits vendus (telle que par exemple la consommation de fuel par le fournisseur d’électricité du client du fait de l’usage du produit). En l’état actuel des données disponibles, les émissions de CO2 liées au Scope 3 sont d’un accès difficile et incomplet, et ne peuvent qu’être estimées. Le Scope 3 n’est donc pas pris en compte

Les crédits carbones volontaires ou vérifiés (VER), sont achetés sur le marché volontaire du carbone, qui coexiste avec des systèmes de commerce et d’échange réglementés dans le cadre du protocole de Kyoto et d’autres accords régionaux. Les certificats VER ont tendance à être meilleur marché que les crédits de carbone vendus sur le marché réglementé, sous réserve d’une demande accrue des grandes installations énergétiques.

Les fonds provenant de l’achat des VERs sont alloués au projet Kasigau Corridor REDD + au Kenya, qui soutient la conservation de la communauté locale, de la faune sauvage et de l’exploitation forestière. Les investisseurs bénéficient des retombées sociales et environnementales potentielles positives , d’une valeur et d’une réputation de marque accrues, qui attireront à terme une clientèle de plus en plus soucieuse du climat.

Ce processus d’investissement est répété tous les trimestres afin de mettre à jour le portefeuille d’actions et le nombre de certificats VER à acheter.
Dates de rebalancement : début mars, juin, septembre et décembre.