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Stratégie Equity Global Goals World

Prenez part à la réalisation des Objectifs de Développement Durable

LA STRATÉGIE EN BREF

Dans un monde où il est de plus en plus nécessaire de faire face aux enjeux environnementaux et sociaux, le paysage des investissements se réinvente, avec tous les acteurs de la chaîne de valeur de l’investissement ayant changé d’objectifs et ciblant des solutions durables à long terme.

La stratégie Equity Global Goals World offre aux investisseurs l’opportunité de participer à cette transformation. La stratégie cible une sélection diversifiée de sociétés listées sur les marchés mondiaux des pays développés, qui affichent des standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) élevés, ainsi que des perspectives financières positives, tout en contribuant à la réalisation des 17 Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD).

ANALYSE DES CONTROVERSES ET CRITÈRES ESG

La stratégie sélectionne les entreprises présentant des normes ESG élevées selon la notation ESG Moody’s ESG Solutions et l’analyse ESG de BNP Paribas Asset Management :

NOTATION ESG Moody’s ESG Solutions

Moody’s ESG Solutions note les entreprises en appliquant une méthodologie opposable conforme aux conventions et traités internationaux (OIT, OCDE, ONU) sur la base de 38 critères d’ordre environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») regroupés en 6 domaines, avec des notes allant de 0 à 100.

Seules les entreprises avec une notation supérieure ou égale à 30 et classées dans les 2/3 supérieurs de leur région et secteur peuvent être sélectionnées.

EMPREINTE CARBONE

Les entreprises avec une implication significative dans la production ou l’extraction de charbon, sables ou schistes bitumineux sont exclues de l’indice.

ABSENCE DE CONTROVERSES CRITIQUES

Concernant l’environnement, les conventions fondamentales de l’Organisation Internationale du Travail et la Charte Internationale des Droits de l’Homme (CIDH)1.

AUCUNE IMPLICATION MAJEURE DANS DES ACTIVITÉS CONTROVERSÉES

Les entreprises avec une implication majeure dans des activités liées à l’alcool, l’armement, les jeux d’argent, le nucléaire, la pornographie et le tabac sont exclues de l’indice.

ANALYSE ESG DE BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

BNP Paribas Asset Management note les entreprises sur une échelle de 1 à 10 (10 étant la note la plus basse) sur la base de critères ESG. Les entreprises obtenant une note égale ou supérieure à 9 sont automatiquement éliminées.

Source Moody’s ESG Solutions, 2018.
1Composées de la Déclaration Universelle des Droits de l’Homme, du Pacte international relatif aux droits économiques, sociaux et culturels et du Pacte International relatif aux droits civils et politiques et ses deux protocoles optionnels.

DES PERSPECTIVES FINANCIÈRES POSITIVES

Au cours du siècle dernier, certains des gestionnaires d’actifs les plus connus – les « gourous » des marchés financiers – ont considérablement enrichi leurs connaissances sur ce qui rend les investissements en actions fructueux (ou non) à long terme. Des « gourous » de l’investissement, tels que Warren Buffet ou Peter Lynch, ont su se distinguer de manière récurrente par leurs performances, en suivant des principes d’investissement basés sur les fondamentaux des entreprises. Ces principes sont utilisés par la stratégie afin de sélectionner des actions avec de bonnes perspectives sur trois dimensions :

VALORISATION

En évaluant le rapport qualité-prix des actions sélectionnées.

PROFITABILITÉ

Mesurée en déterminant si l’entreprise est suffisamment rentable par rapport aux ressources nécessaires pour financer son activité.

PERSPECTIVES

En analysant les perspectives des entreprises dans le futur.

Chaque entreprise obtient un score financier basé sur ces critères et les meilleures 50 % sont sélectionnées. Les actions considérées comme des propositions ESG intéressantes mais affichant de médiocres fondamentaux seront ainsi exclues de la sélection.

OPTIMISATION ET DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE

La stratégie applique un contrôle du risque rigoureux et offre une diversification efficace du portefeuille, devant satisfaire les contraintes ci-dessous.

“

TRACKING ERRORLe portefeuille doit maintenir une tracking error (écart de suivi) attendue de 3 % ou moins par rapport à un indice de référence d’actions listées sur les marchés mondiaux des pays développés.
“

DIVERSIFICATIONLe poids de chaque région et secteur ne doit pas s’éloigner de plus de 30 % par rapport à sa pondération respective dans l’indice de référence. Le poids de chaque entreprise ne doit pas dépasser 1 %.

AUGMENTER LE POIDS DES ENTREPRISES AVEC DES STANDARDS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE ÉLEVÉS (CHAMPIONS DES ODD)

Les relations entre les différents ODD se chevauchent, ce qui rend difficile de quantifier la contribution individuelle des entreprises. Pour cette raison, Moody’s ESG Solutions entreprend une analyse extra-financière des sociétés en utilisant sa méthodologie « Equitics », qui définit des sphères distinctes sur l’impact des entreprises. La contribution des sociétés à la réalisation des ODDs est évaluée sur la base de leurs produits, de leurs pratiques et de leurs progrès en faveur du développement durable. Les entreprises ayant les meilleures performances sont qualifiées de « Champions des ODD » et une pondération plus importante leur est attribuée au sein du portefeuille tout en satisfaisant les critères précédents.

Afin d’être identifiées comme « Champions des ODD », les entreprises doivent  obtenir un score ESG Moody’s ESG Solutions minimum de 50/100  et être les premières de leur zone géographique et de leur secteur par rapport à au moins un des critères suivants calculés par Moody’s ESG Solutions:

SCORE PRODUIT

Mesure du pourcentage d’activité des entreprises dédié à des produits durables.

SCORE PRATIQUES

Mesure des pratiques des entreprises en faveur du développement durable.

SCORE PROGRÈS

Mesure du progrès des entreprises par rapport à l’évolution de leurs scores « pratiques ».

Ce processus est appliqué tous les mois.

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Equity World Global Goals NTR Index

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